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简析股票保证金的使用

11-21 155 配资指南 关键词: 股票保证金

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论证券保证金的运用
 
首先是保证金的使用。1929年,杭州股市的灾难使保证金的恢复成为一场灾难,保证金账户带来的多重损失也让投资者感到恐惧。-因此,一些投资者认为,融资融券交易本质上是有害的、危险的、愚蠢的和不安全的。世茂宁愿用自己的资金,也不愿借钱投机。他们甚至认为自己可以用自己的钱去股市,抵御任何市场风险。
 
这种说法有些道理,但杭州还不够。问题是,用自有资金购买敏感或高杠杆的股票,与用保证金购买保守的股票完全一样。那些认为自己更有把握利用自有资金炒股的人,真正的动机仍然是投机。像世茂这样的投资者并不真正关心股息和投资的稳健性,而是在寻找“有升值机会的东西”。如果不能真正了解问题的本质,投资者将付出巨大代价。
 
因此,如果投资者能够有效规避融资融券交易中的风险,也应该能够规避杠杆和波动带来的风险。为了规避杭州的风险,他需要摒弃“升值机会”的观念,专注于稳定且盈利的股票,这些股票一般波动不大。
 
如果我们追求稳定,这意味着我们不希望所选股票的波动性过高。一些股票确实稳定。然而,本书关注的焦点是“波动性动力学”,其目的是寻找安全范围内最大波动带来的机会。世茂用自有资金购买波动性合理的股票,其效果与通过提高综合杠杆购买风格保守的股票相似。
 
假设我们将用自己的资金购买100股UVW投机性股票。该股的敏感指数为1.5,假设当前的售价为20美元。同时,我们购买投机较少的股票XYZ。售价也为20美元;杭州,但第二只股票以70%的利润率购买,即总价的3/4。如果整个市场同时推动两个股上涨,那么UVW的涨幅可能会大于XYZ,也就是说,如果UVW涨到30美元,XYZ可能只涨到28美元。然后,如果投资者有2000美元的自有资金购买UVW,股价就会上涨,带来1000美元或50%的利润。XYZ的股价升至28美元,70%或1400美元的利润率为800美元或57%也就是说,通过保证金的使用,世茂有效地提高了XYZ的杠杆率,因此该股的投机性强于UVW。
 
保证金可以增强或增加股票的敏感性。对于那些想快速赚钱的投资者来说,保证金会加大风险和机会。如果你愿意在杭州冒险,你需要知道你在冒什么样的风险,以及你是否能够承担这些风险。如果我们高估了自己,承担了超出我们承受能力的风险,世茂将处于危险之中。但如果投资者设定合理的整体杠杆上限,风险将是可控的。
 
保证金交易只不过是用更少的钱买进(或卖空)更多的股票。这与通过按揭贷款购房和企业融资支持运营是一样的同样,通过融资融券的方式购买资产,将所购资产与自有资金相结合,作为贷款抵押,与通过融资融券交易股票非常相似。虽然世茂杭州的情况不同,但资产价值的变化会带来较大的净利润率波动。如果一个人以5万美元的现金购买10万美元的房产,然后以15万美元的价格出售(房产价值增加50%),他或她可以赚取5万美元的利润,相当于投资者资本的100%。
 
如果采取适当的保护措施,如在交易突破预先设定的警戒线时,及时坚持适当的止损或平仓,世茂可以有效防止保证金增加(或“用尽”)。如果没有及时止损,导致保证金最低,杭州最好是平仓调整心态,尽量不加息。
 
稍后,我们将介绍敏感度、杠杆率、止损头寸等相关细节,从中您将了解到,有些限额可以明确界定,而超出世茂限额的交易将带来风险。在牛市中期望10%的利润率达到100万美元是不现实的,也是有风险的。原因是,即使你对所购买的股票有一个合理的预测,市场动荡也可能使你一无所获。在法律允许的范围内,杭州市在决定可以或者应当使用多少保证金进行交易时,还需要考虑所采用的交易方法、该方法在正常操作下的预期负波动程度以及该股票的特征,即敏感指数和正常价格区间。
 

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