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融资融券指的是什么?

10-30 124 股票百科 关键词: 融资融券

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融资融券指的是什么?
 
融资融券交易,又称证券信用交易,是指投资者向深圳证券交易所、上海证券交易所等具有会员资格的证券公司提供担保品,借入资金购买交易所上市证券或借入交易所上市证券并出售的行为。包括证券公司向投资者融资、证券借贷和金融机构向证券公司融资、证券借贷。
 
融资就是借钱买证券,也就是买股票。证券公司向客户借款购买证券时,客户到期还本付息,客户通过向证券公司融资购买证券,称为“空头买入”。
 
证券借贷是指借券卖出,然后还券,证券公司将证券借给客户出售,客户返还相同种类和数量的证券并在到期时支付利息,客户将证券作为卖空出售给证券公司。
 
目前,国际上比较流行的融资融券交易模式有四种:证券融资公司模式、投资者直接信用模式、证券公司信用模式和登记结算公司信用模式。
 
融资融券的作用
 
1。发挥价格稳定器作用
 
在完善的市场体系下,信用交易制度可以发挥价格稳定器的作用,即当市场过度投机或虚报,导致股价暴涨时,投资者可以通过卖空的方式卖出股票,从而促使股价下跌;反之,当股价下跌时。在价值被低估的情况下,投资者可以通过融资的方式购买股票,从而促进股价的上涨。
 
2.有效缓解市场资金压力
 
对于证券公司的融资渠道,有很多种方式,比如资金等,所以融资的放开和银行资金的进入也将分为两个步骤。在股市低迷时期,对于需要资金调整的基金来说,既能解决其迫切需要,又能带来相当不错的投资收益。
 
3。刺激A股市场活跃
 
融资融券交易有利于市场交易的活跃,而利用市场记忆资本放大效应也是刺激A股市场活跃的一种方式。中信建投证券分析师吴春龙、陈祥生认为,融资融券有利于增加股市流动性。
 
4。改善证券公司生存环境
 
除了大量的佣金收入和息差收入外,融资融券还可以产生大量的产品创新机会,为自营业务提供降低成本和对冲的可能。
 
5。多层次证券市场的建立
 
融资融券制度是现代多层次证券市场的基础,也是解决新老方案出台后供求结构性失衡的必要配套政策。
 
融资融券、卖空机制、股指期货等多种交易方式的结合,将对资本规模和市场风险带来巨大的放大效应。在不完善的市场体系下,信用交易不会起到稳定价格的作用,反而会进一步加剧市场波动。其风险主要表现在两个方面:一是透支比例过大,一旦股价下跌,其损失将翻倍;二是当市场指数承压时,信贷交易有助于下跌。
 
 

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